湘江基金小鎮大咖分享投資新觀點

  

  在近日舉行的湘江基金小鎮開園活動現場,特邀了4位國內投資界的大咖,對政府引導基金扶持新興產業、實體經濟融資、PE投資新熱點、科創板等熱點話題進行分享探討,為大家帶來一場思想盛宴,干貨滿滿。

  熱點:引導新興產業發展和高科技創新

  中金資本曾主導參與了中國電信、中國石化等企業的重組和上市項目,是名副其實的基金國家隊。中金啟元總經理肖楓就政府引導基金的未來進行了演講。他說,政府引導基金的概念其實由來已久,總體策略都是用一部分財政的錢來扶持引導新興產業發展和高科技創新,深創投就是政府引導基金的典型案例。

  中金啟元目前有新興產業基金、科創母基金等800多億元資本體量,都是跟中央財政或者跟地方政府合作的母基金,已經投資了一百多家比較活躍的子基金。肖楓說,科技發展的需要呼喚政府引導資金等創新模式,對這些在研的技術給予引導和支持,形成產業效應。湖南湘江新區可以從稅收上、政策上加以引導,真正支持一些長線資本進入核心的關鍵領域。圍繞當地優先發展的產業方向,設置一些具有產業特色的引導基金,擺脫基金小鎮同質化的競爭,湘江基金小鎮這方面做得非常好。我們要扶持選取優質的市場化管理機構來運作政府管理資金,從政府出資到政務市場,中間有一系列機制來進行資源配置。

  難點:如何搭建政府與市場之間的橋梁

  中國資本市場缺不缺錢?引導基金是不是太多了?實體企業融資難是不是政策不夠努力?曾完成歐洲海底隧道債務重組的盛世投資總裁張洋以五個問題引導大家思考市場化母基金如何搭建政府與市場間的橋梁。

  “希望我們能夠為湘江基金小鎮的發展添磚加瓦?!睆堁笳J為中國的基金不缺錢,但是缺少合格的長期投資管理人。他認為真正用到產業方面的投資其實還是少了,實體經濟生存難的困惑仍然存在,如何解決?答案是基金化、產業化、市場化。支持產業發展,不是靠補貼,而是選擇基金方式直接投資。同時實現激勵機制的市場化和決策機制的市場化,讓我們的決策市場專業人士做出最大化的效率,其實也是最終避免風險的最有效的手段。

  “在產業化上,我們所有融資體系要跟產業資本進行融合,與產業掛鉤,以產業為依托?!睆堁笳f,我們是服務實體經濟的,每一分錢都要服務實體經濟。他以盛世投資為例,旗下管理了70多支市場化基金,覆蓋了超過三千家企業的股權,通過基金的手段實現了上百例產業發展的案例。如果將來能以產業基金和產業母基金的股權份額作為基礎資產進行信用乃至于貨幣的創設,這將是投資界的春天。

  趨勢:PE的下一個投資熱點是產業互聯網

  歌斐資產創始合伙人兼CEO殷哲論述了2019年PE私募股權投資行業的機遇與挑戰。他認為,現在基金要有真金白銀來說話,所有業績已經展現在臺面上了,可以讓市場不斷通過投資數據來檢驗基金投資成果。

  中國過去是移動互聯網紅利5年高速發展期,一批企業成為市場上的獨角獸。但從未來來看,未來投資的重點開始轉向產業互聯網,開始有多樣化的發展,行業有所分化。

  市場的變化下,流動性的資金退出變成了非常重要的課題。IPO還是重要的退出方式。我們資產管理行業經過幾十年的發展,要進入更有效的周期,只有資產變得更有效和規范,才能促進股權市場的發展。

  觀察:科創板補上了風險投資的短板

  “科創板補上了中國資本市場版圖里非常重要的板塊——風險投資?!毙略O立的證券市場科創板自然是資本和產業界熱議的話題。澳銀資本創始合伙人、董事長熊鋼認為,科創板是在一個非常關鍵的節點推出來的,中國2018年人均GDP接近1萬美元,中國的企業增長方式處在一個非常關鍵的節點上面。

  熊鋼說,科創板既有高技術門檻,也有高商業門檻??苿摪宓囊罂赡鼙戎靼逡蟾?。做創業投資、風險投資,一定要早期發現,提前布局,建立以利潤、凈利、能力為核心支撐的估值體系。

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